在四大國(guó)有銀行股價(jià)連創(chuàng)歷史新高之際，一些非上市的中小銀行股權(quán)交易正在經(jīng)歷著無(wú)人問(wèn)津的尷尬。12月25日，記者在阿里拍賣、京東拍賣等平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，有多筆中小銀行股權(quán)拍賣起拍價(jià)僅為1元，涉及蘭州農(nóng)商銀行、湖口農(nóng)商銀行、資陽(yáng)農(nóng)商銀行等十余家銀行。1元起拍的銀行股權(quán)多為自然人持有，份額多在10萬(wàn)股以內(nèi)，大部分為首次流拍后的降價(jià)處理。

　　所謂1元起拍均為拍賣噱頭，背后推手多數(shù)為股權(quán)拍賣代理公司。拍賣成交價(jià)格與代理公司營(yíng)收掛鉤，成交價(jià)格越高，代理公司賺得越多。為獲得高額收益，這類公司對(duì)拍賣成交價(jià)格格外關(guān)注，如果外部競(jìng)拍者出價(jià)太低，代理公司會(huì)找熟人競(jìng)價(jià)接盤(pán)，把股權(quán)先開(kāi)云 開(kāi)云官方網(wǎng)站拍回自己手里。因此，競(jìng)拍者撿漏的可能性極低。此外，參與競(jìng)拍的投資人還需支付拍賣保證金、綜合服務(wù)費(fèi)、軟件服務(wù)費(fèi)等費(fèi)用，整體來(lái)看，參與競(jìng)拍支出的成本并不低。

　　記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在拍賣平臺(tái)打折出售、遭遇流拍的中小銀行股權(quán)并不少見(jiàn)，拍賣遇冷背后也折射出部分中小銀行股權(quán)流動(dòng)性不足的困境。

　　分析人士認(rèn)為，近年來(lái)，受凈息差收窄等因素影響，部分中小銀行經(jīng)營(yíng)壓力增大，營(yíng)收及利潤(rùn)降低。同時(shí)，部分中小銀行出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量下滑、不良貸款率上升的情況，讓投資者對(duì)持有這類銀行股權(quán)信心不足。此外，地域限制也成為中小銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓遇冷的原因之一。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，中小銀行需加快轉(zhuǎn)變機(jī)制，不斷完善公司治理，深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控的內(nèi)生動(dòng)能。對(duì)投資人而言，需要充分了解競(jìng)拍規(guī)則、費(fèi)用成本，也需考慮到在競(jìng)拍成功后，未來(lái)變現(xiàn)渠道是否暢通。

　　記者在阿里拍賣、京東拍賣等平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，有多筆中小銀行股權(quán)被標(biāo)注特價(jià)拍賣，起拍價(jià)僅為1元。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，開(kāi)拍時(shí)間在2025年1月31日前的1元起拍銀行股權(quán)拍賣有近90筆，涉及蘭州農(nóng)商銀行、湖口農(nóng)商銀行、資陽(yáng)農(nóng)商銀行、深圳農(nóng)商銀行、乳山農(nóng)商銀行等十余家銀行。

　　1元起拍的銀行股權(quán)多為自然人持有，份額多在10萬(wàn)股以內(nèi)。其中，多數(shù)股權(quán)顯示為二次甚至多次拍賣。此外，1元的起拍價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股權(quán)的評(píng)估價(jià)，個(gè)別股權(quán)評(píng)估價(jià)高達(dá)25萬(wàn)元。

　　對(duì)此，記者聯(lián)系了多家經(jīng)營(yíng)銀行股權(quán)拍賣業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易公司，多位代理人向記者表示，中小銀行股權(quán)尤其是自然人持股股權(quán)的拍賣，因無(wú)人參與而流拍是常事?！?元起拍主要是為了吸引投資者的注意，關(guān)注的人多了才會(huì)有人愿意競(jìng)價(jià)，如果按評(píng)估價(jià)格正常設(shè)置起拍價(jià)，基本上沒(méi)人參與?！鄙綎|信銀投資管理有限公司的工作人員小方向記者表示。記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，對(duì)于同一家銀行的股權(quán)而言，1元起拍的股權(quán)拍賣相較于非特價(jià)起拍的股權(quán)拍賣，圍觀次數(shù)明顯增多，報(bào)名人數(shù)也可實(shí)現(xiàn)0的突破。

　　此外，記者注意到，在阿里拍賣平臺(tái)，多筆1元起拍特價(jià)銀行股權(quán)的拍賣信息均由杭州文化產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布。多位拍賣代理公司工作人員告訴記者，杭州文化產(chǎn)權(quán)交易所是阿里拍賣的合作機(jī)構(gòu)，除司法拍賣外，自然人通過(guò)拍賣方式轉(zhuǎn)讓銀行股權(quán)的業(yè)務(wù)基本上都通過(guò)該機(jī)構(gòu)進(jìn)行。而實(shí)際負(fù)責(zé)股權(quán)拍賣的多為持股自然人委托的股權(quán)拍賣代理服務(wù)商。小方所在的股權(quán)拍賣代理公司就是杭州文化產(chǎn)權(quán)交易所的服務(wù)商之一。

　　記者了解到，與司法拍賣的標(biāo)的物不同，個(gè)人股權(quán)拍賣的標(biāo)的物需權(quán)屬清晰，代理公司一般會(huì)要求該筆股權(quán)不涉及債務(wù)糾紛，且不存在凍結(jié)或質(zhì)押情況。

　　多位產(chǎn)權(quán)交易公司工作人員告訴記者，雖然有些銀行股權(quán)起拍價(jià)為1元，但是從目前拍出的記錄看，往往都是經(jīng)過(guò)多輪競(jìng)價(jià)，最終拍出價(jià)格基本可以回歸到實(shí)際價(jià)值附近。

　　記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，1元起拍均為拍賣噱頭，競(jìng)拍者撿漏的可能性極低，且有多筆固定費(fèi)用支出。

　　參與出價(jià)的競(jìng)拍人需先凍結(jié)一筆拍賣保證金。根據(jù)平臺(tái)規(guī)則，支付保證金才可報(bào)名參與競(jìng)價(jià)，拍賣結(jié)束后競(jìng)拍人若未能競(jìng)得標(biāo)的物，保證金自動(dòng)解凍退回；若競(jìng)得標(biāo)的物，保證金將不予退還。

　　記者發(fā)現(xiàn)，1元起拍銀行股權(quán)的保證金設(shè)置高低不等，多數(shù)為1萬(wàn)元，也有相對(duì)熱門(mén)銀行股權(quán)的保證金為近3萬(wàn)元。例如，一筆5萬(wàn)股的深圳農(nóng)商行自然人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，將于12月27日21時(shí)開(kāi)拍，保證金為2.8萬(wàn)元，截至記者發(fā)稿時(shí)，已有4607次圍觀，近600人設(shè)置提醒，3人報(bào)名。

　　除必須支付的保證金外，多數(shù)銀行股權(quán)拍賣的加價(jià)幅度為2000元，且部分拍賣設(shè)定的規(guī)則為，至少有兩人加價(jià)，該筆拍賣交易才能生效。拍賣成交后，競(jìng)拍者還需支付綜合服務(wù)費(fèi)，通常為成交價(jià)的1%-5%(上限為200萬(wàn)元)以及軟件服務(wù)費(fèi)，通常為成交價(jià)的0.5%-1%。因此，競(jìng)拍者參與特價(jià)股權(quán)競(jìng)拍的成本并不低。

　　“我們可為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方提供一口價(jià)包干拍賣，不管最終拍出金額是多少，我們都會(huì)將事先談好的固定金額轉(zhuǎn)至客戶賬戶?！毙》较蛴浾咄嘎?，“比如，某家銀行每股股價(jià)為0.5元，客戶轉(zhuǎn)讓10萬(wàn)股，我們一口價(jià)給客戶5萬(wàn)元，客戶不需要支付任何費(fèi)用，到手就是這么多。拍賣中 產(chǎn)生的所有費(fèi)用由我們承擔(dān)，最終拍出金額大 于5萬(wàn)元的部分是我們的收入，如果賠了，也算我們的?！?/p>

　　記者了解到，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方辦理拍賣委托手續(xù)并不復(fù)雜，只需把身份證、股權(quán)證等平臺(tái)要求的資料發(fā)給股權(quán)拍賣代理公司，雙方在網(wǎng)上簽訂股權(quán)委托出售合同即可。銀行股權(quán)拍出后，代理公司還可代辦股權(quán)線元。

　　雖然在包干模式下的1元起拍銀行股權(quán)拍賣容易吸引到客戶，但對(duì)于股權(quán)拍賣代理公司而言，此舉存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。小方告訴記者：“股權(quán)起拍價(jià)過(guò)低，賠本的風(fēng)險(xiǎn)還是有的。一方面，每拍賣一筆股權(quán)都要支付相關(guān)費(fèi)用，即便最終流拍，費(fèi)用是不會(huì)退還的，而且，每次從拍品掛網(wǎng)到拍賣結(jié)束，大概需要40天，如果多次拍賣都不成功，我們的時(shí)間成本也很大；另一方面，銀行股權(quán)只有拍出好價(jià)錢(qián)，我們才能賺錢(qián)。”

　　為了拍出好價(jià)錢(qián)，股權(quán)拍賣代理公司對(duì)拍賣價(jià)格格外關(guān)注?！叭绻獠扛?jìng)拍者出價(jià)太低，我們會(huì)找朋友競(jìng)價(jià)接盤(pán)，把股權(quán)先拍回自己手里?！毙》秸f(shuō)。

　　由此可見(jiàn)，拍賣成交價(jià)格與股權(quán)拍賣代理公司營(yíng)收掛鉤，競(jìng)拍者撿漏如同天方夜譚。

　　在拍賣平臺(tái)上，除1元起拍的銀行股權(quán)外，打折出售的中小銀行股權(quán)也不少見(jiàn)，折射出部分中小銀行股權(quán)流動(dòng)性不足的困境。

　　對(duì)此，博通咨詢首席分析師王蓬博認(rèn)為，一方面，受凈息差收窄等因素影響，近年來(lái)銀行業(yè)面臨較大經(jīng)營(yíng)壓力，而中小銀行由于規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展依賴度較高等因素，面臨的經(jīng)營(yíng)壓力更大。另一方面，一些中小銀行出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量下滑、不良貸款率上升的情況，讓投資者對(duì)持有這類銀行股權(quán)信心不足。

　　廣東地區(qū)一家農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“多數(shù)區(qū)域性中小銀行在全國(guó)范圍內(nèi)不具有知名度，一般都是當(dāng)?shù)厝藚⑴c競(jìng)拍，外地的投資者對(duì)這類銀行的經(jīng)營(yíng)情況了解得不夠充分，參與者往往很少。此外，一些有經(jīng)驗(yàn)的意向買方會(huì)等待標(biāo)的物降價(jià)時(shí)再出手，這增加了銀行股權(quán)首次拍賣就發(fā)生流拍的可能性?！?/p>

　　中小銀行股權(quán)交易低迷，招來(lái)市場(chǎng)對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況的質(zhì)疑。多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，影響銀行股權(quán)拍賣或轉(zhuǎn)讓結(jié)果的因素有很多，不可一概而論。部分中小銀行盈利增長(zhǎng)和資產(chǎn)質(zhì)量存在不確定因素，會(huì)影響投資者參與銀行股權(quán)拍賣的積極性，但部分經(jīng)營(yíng)前景較好銀行的股權(quán)仍受到投資者追捧。

　　在光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華看來(lái)，投資者更為關(guān)注中小銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展前景、股權(quán)是否存在重復(fù)質(zhì)押、股權(quán)市場(chǎng)流動(dòng)性等方面，只要信息披露充分、定價(jià)合理，隨著中小銀行內(nèi)部治理不斷完善，經(jīng)營(yíng)與風(fēng)控能力持續(xù)提升，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)轉(zhuǎn)好，中小銀行股權(quán)流拍情況或有所減少。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼表示：“中小銀行應(yīng)充分發(fā)揮好主體作用，加快轉(zhuǎn)變機(jī)制，不斷完善公司治理，加強(qiáng)人才引進(jìn)和培養(yǎng)，深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控的內(nèi)生動(dòng)力。”

　　對(duì)于通過(guò)競(jìng)拍方式購(gòu)買中小銀行股權(quán)的投資者，多位金融機(jī)構(gòu)人士提醒，應(yīng)充分考慮投資風(fēng)險(xiǎn)及成本因素。中小銀行股權(quán)整體面臨流動(dòng)性不足的困境，在競(jìng)拍成功后，未來(lái)變現(xiàn)渠道是否暢通存在不確定性。

　　同時(shí)，競(jìng)拍人應(yīng)充分了解拍賣規(guī)則，買受人拍下股權(quán)后，需到銀行所在地辦理股權(quán)證更名手續(xù)，中小銀行分布在全國(guó)各地，要考慮銀行股權(quán)交易過(guò)程中的各項(xiàng)成本問(wèn)題。